תיקון 190 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים הוא אחד הכלים החזקים והפחות מוכרים בעולם הפנסיוני בישראל. הוא מאפשר לבני 60 ומעלה להפקיד כספים נזילים לקופת גמל ולקבל הטבות מס משמעותיות. במאמר הזה אסביר איך זה עובד ולמי זה רלוונטי.
מה זה תיקון 190?
תיקון 190 הוא תיקון לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים שמאפשר לבני 60 ומעלה להפקיד כספים נזילים (לא פנסיוניים) לקופת גמל — ולקבל הטבות מס משמעותיות בעת המשיכה.
הרעיון: לעודד אנשים מבוגרים להשקיע את הכספים שלהם בפנסיה במקום באפיקים אחרים, כדי להבטיח לעצמם הכנסה בפרישה.
3 ההטבות המרכזיות של תיקון 190
1. פטור ממס רווח הון (חלקי)
בכספים שמופקדים לפי תיקון 190, מס רווח ההון בעת המשיכה הוא 15% נומינלי במקום 25% ריאלי כמו בתיק השקעות רגיל. בתקופות אינפלציה גבוהה, ההפרש יכול להיות משמעותי מאוד.
2. אפשרות לקצבה פטורה ממס
אם בוחרים למשוך את הכספים כקצבה חודשית (במקום סכום חד-פעמי), הקצבה פטורה ממס בכפוף לתקרות מסוימות (תקרת קצבה מזכה).
3. דחיית מס
הכסף ממשיך לצבור תשואה בלי שתשלמו מס שנתי על הרווחים — דחיית מס לכל אורך התקופה.
איך עושים את זה בפועל?
- פותחים תיק בקופת גמל — בהתאם להוראות תיקון 190
- מפקידים את הכספים מחשבון הבנק או ממוצרים אחרים
- בוחרים מסלול השקעה — סולידי, מעורב או מנייתי
מי יכול להשתמש בתיקון 190?
- בני 60 ומעלה
- מי שיש לו כבר קצבה מזערית — נכון לשנת 2026, סכום של 5,306 ₪ לחודש (סכום זה מתעדכן מעת לעת)
- בעלי כספים נזילים שאינם זקוקים להם בטווח הקצר
- אנשים שמחפשים תכנון מס יעיל לפרישה
- בעלי הון פנוי (ירושה, מכירת דירה, חיסכון) שרוצים להשקיע בתנאים מועדפים
חיסכון בקופת גמל בראי תיקון 190 — חסרונות
- הכספים זמינים למשיכה (כקצבה או כסכום חד פעמי) רק אחרי גיל 60
- רק מי שזכאי לקצבה מינימלית יכול ליהנות מהטבת המס בהיוון קצבה מוכרת בהתאם לתיקון 190. לשם כך יידרש המבקש לצרף 3 תלושי פנסיה מאותו מקור (ככל שסך ההפקדות הפטורות עולו על התקרה שקבעה רשות המיסים, יידרש אישור פקיד שומה כתנאי להיוון הקצבה).
- כדי לבצע משיכה חד פעמית של כל הסכום — עדיין נדרש אישור ממס הכנסה. היוון קצבה מזכה או היוון קצבה מוכרת שמקורה בהפקדות מעל התקרה מחייב אישור ממס הכנסה. בתי ההשקעות המנהלים את קופות הגמל נדרשים, על-פי הרגולציה, "לרתק" סכום מסוים מתוך ההפקדות (כ-38 אלף ₪, נכון ל-2026), עבור כל שנה שבה בוצעו הפקדות. חוסך שירצה לפדות את כל החיסכון כסכום חד-פעמי, יצטרף לספק אישור ממס הכנסה למשיכת הסכום המרותק.
דוגמה מעשית
בני, בן 65, ירש 500,000 ₪ ושוקל איפה להשקיע. שתי אפשרויות:
| תיק השקעות רגיל | תיקון 190 | |
|---|---|---|
| השקעה ראשונית | 500,000 ₪ | 500,000 ₪ |
| תשואה שנתית ממוצעת | 5% | 5% |
| שווי אחרי 10 שנים | ~810,000 ₪ | ~810,000 ₪ |
| מס על רווח (310,000 ₪) | ~25% | 15% |
| מס לתשלום | ~77,500 ₪ | ~46,500 ₪ |
| חיסכון במס | — | ~31,000 ₪ |
נקודות חשובות לפני שמתחילים
השורה התחתונה
תיקון 190 הוא כלי מצוין לתכנון פנסיוני חכם — אבל הוא דורש הבנה מעמיקה של המוצר. הוא מתאים בעיקר לבני 60+ עם כספים פנויים שמחפשים יעילות מס וגמישות, ובכפוף לעמידה בתנאי הסף (קצבה מזערית).
אם אתם שוקלים להשתמש בתיקון 190, אני ממליץ להתייעץ לפני — כדי להבטיח שהמהלך באמת מתאים לכם. מוזמנים ליצור קשר — ללא עלות.
שאלות? אני כאן.
מוזמנים ליצור קשר — ללא עלות וללא התחייבות. נדבר על המצב שלכם ונבחן את האפשרויות.